2023년 4분기 넥스트에라 에너지 실적발표 ③ 에너지 파트너스

넥스트에라 에너지 파트너스(NEP)는 넥스트에라 에너지의 합자회사입니다. 

생소하지만 자본 인수 등 중요한 업무를 하니 실적을 살펴볼게요.

 

1. 넥스트에라 에너지 파트너스

청정 에너지 프로젝트를 인수, 관리하기 위해 넥스트에라 에너지가 설립한 회사입니다. 

플로리다주 주노 비치에 본사가 있고요,

미국 풍력 및 태양광 프로젝트와 펜실베니아의 천연가스 인프라 자산에 대한 지분을 보유하고 있습니다.

 

2. 포트폴리오 변화

1) 텍사스 천연가스 파이프라인(STX Midstream)매각

텍사스 천연가스 파이프라인 포트폴리오를 킨더 모건(KMI)에 18억 1,500만 달러에 매각했습니다. 

프로젝트 관련 부채를 소멸 (STX 미드스트림 CEPF) 시킨 뒤 남은 당기순이익은 14억 달러가량입니다.

남은 수익금을 사용하여 2024년 6월과 2025년에 NEP Renewables II 매수를 완료할 것으로 예상됩니다. 

 

2) 전환사채

포트폴리오 변화를 위한 3개의 전환사채 중 2개를 무사히 완료했다고 하는데요,

필요 없는 회사를 매각하고 원하는 자산을 늘리며 점점 회사가 원하는 방향으로 사업 규모를 키워가는 게 보입니다. 

① STX 미드스트림 CEPF를 소멸시켰습니다.

② STX 미드스트림 매각 후 남은 수익금을 사용하여 2024년 6월과 2025년에 NEP Renewables II 매수할 예정입니다. 

③ Meade 파이프라인 자산 관련 전환사채는 2025년에 취급할 예정입니다. 

 

3) 하이일드 채권

$750MM의 하이일드 채권을 발행하면서 12월 중순에 리볼버*(회전사채)를 지불할 수 있었습니다. 

*리볼버(회전사채): 회전 신용 한도를 통해 매월 금액을 융통하는 것을 말합니다. 차용인은 이자를 지불하고 원금을 줄이는 데 필요한 최소 월 지불금만 지불합니다. 회전 신용 한도에는 일반적으로 은행이 정한 가변 이자율이 적용됩니다.

 

3. 풍력 리파워링

풍력 리파워링을 245 MW 추가해 2026년까지 총 전력을 985 MW로 끌어올릴 예정입니다. 

4. 추후 투자

2024년에는 새로운 자산 습득은 없을 예정입니다. 

2027년까지 성장자본**을 취득하지 않으려 합니다. 

투자가 추후 이익이 늘어날 수 있는 좋은 일이기도 하지만 전환 사채를 발행하면 주식 수가 늘어나 주가가 내려갑니다. 

예상치 못한 투자가 없을 듯 하니 주주들에게는 안심되는 소식입니다. 

**성장자본투자(Growth Equity): 성장해서 어느 정도의 궤도에 오른 회사들을 대상으로 투자하는 것

 

5. 조정 EBITDA, CAFD***

이전 자회사에서는 주당순이익으로 봤는데, 이번에는 금액이 작아서 배당 가능한 총 현금으로 발표했어요.

둘다 플러스로 순조롭게 성장중이고요.

2026년까지 회사의 DPU****성장 목표는 6%입니다. 

***Cash Available for Distribution (CAFD): 배당 가능한 현금

****Distribution Per Unit (DPU): 단위당 분배는 캐나다에서 사용되는 척도로, 개별 단위의 신탁을 소유한 사람에게 주는 지급액입니다. 현금배분 총액을 발행주식총수로 나누어 계산합니다.

(단위: MM 달러)	조정 EBITDA	CAFD (배당 가능한 현금)
2022년	1650	634
새로운 프로젝트	+228	+42
기존 프로젝트	-117	-85
IDR 수수료	+113	+113
기타	+1	-15
2023년	1875	689

 

지금까지 NEP(에너지 파트너스)를 살펴봤는데요,

넥스트에라 에너지의 실적 대부분은 FPL(플로리다 파워 앤 라이트닝)과 NEER(에너지 리소스)이 내고 있습니다. 

자세한 실적은 아래를 참고해주세요.

2023년 4분기 넥스트에라 에너지 실적발표 ① FPL

 

2023년 4분기 넥스트에라 에너지 실적발표 ② 에너지 리소스