텍사스 인스트루먼트(TXN) 기업 정리하기

텍사스 인스트루먼트(TXN)는 미국 반도체 6위 기업입니다. 

사업내용, 진입장벽, 영업이익률, 배당금, 기업 규모, 차트를 확인해보겠습니다. 

 

1. 텍사스 인스트루먼트란? 

반도체라고 하면 엔비디아를 많이 떠올리실텐데 TXN은 아날로그 반도체 부문에서 전세계 1위 업체(점유율 19%)입니다.  

전자제품, 자동차 등은 작은 결함으로도 불량이 나기때문에 사용하던 반도체를 쉽게 바꾸지 않는데요,

아날로그 반도체 및 임베디드 프로세서 칩을 만드는 회사가 텍사스 인스투르먼트입니다. 

보통 독과점화 된 시장이면 1~3위 점유율이 50%를 넘어가는데요,

표에서 보면 아쉽게도 독과점화된 시장은 아니고, 여러 업체가 경쟁중입니다.

1~3위의 점유율을 합하면 39%정도 입니다. 

 

2. 진입장벽

아날로그 반도체란 기술 집약적인 반도체가 아니라, 전통적인 의미의 반도체를 말해요.

그러면 생산하기 쉽지 않을까, 진입장벽이 낮지 않을까 걱정이 될 수 있는데요,

이 회사에서는 제품의 다양성(8만여종 이상을 생산)과 기능의 안정성로 진입장벽을 세우고 있습니다.

또 여기서 생산하는 반도체는 특정 제품만이 아니라 여러 제품에 보편적으로 많이 사용되어 수입이 안정적인 편입니다. 

고객사는 10만개 이상의 기업이기 때문에 TXN의 흐름을 보고 반도체 산업의 흐름을 읽기도 한다고 해요.

 

3. 영업이익률

아날로그 반도체는 최첨단 반도체만큼 많은 설비가 필요하지는 않아 투자비용이 적습니다. 

반면에 차량용 반도체 등의 가격이 높아져 영업이익률이 높습니다. 

 

4. 주주환원, 배당금

TXN은 자사주를 적극적으로 매입하고 배당금도 있는 기업입니다. 

배당은 지난 17년간 꾸준히 늘려왔고 최근 5년간 평균 배당성장률은 14.87%로 굉장히 높습니다. 

최근 1년간의 배당성장률은 8.95%이고요, 

배당성장률이 높다보니 10년 전에 이 주식을 매수했다면 현재는 투자금 대비 12.37%수준의 배당금을 받을 수 있습니다.  

현재 주가배당률은 3.38%, 포워드로는 3.54%입니다. 

지난 5년 평균 주가배당률은 2.58%였는데 현재는 그보다 높아서 매수하기 적절한 시기입니다. 

하지만 2016, 2019, 2020년대에는 4%를 넘어가기도 했었기때문에 더 좋은 매수시기를 기다려볼 수도 있습니다. 

배당금은 매년 10월에 증액합니다. 이번달부터는 조금 더 높아진 배당금이 들어오겠습니다. 

 

5. 기업의 규모

1) 시총

미국 반도체주에서 시총 6위 기업입니다.

1위는 엔비디아, 2위는 TSM, 3위 브로드컴, 4위 AMD, 5위 인텔, 그 뒤가 바로 TNX입니다.  

미국 전체 주식 중에서는 시총 119위입니다. 

2) ETF 투자비중

반도체 ETF인 SOXX에서 투자비중 5위, 배당주 ETF인 SCHD에서 10위인 기업입니다. 

각 섹터를 대표하는 ETF에서 높은 위치에 있다고 하니 더 믿음직스러워 보입니다. 

6. 차트

내년의 반도체 시황이 안 좋다는 이야기가 많은데요, TXN에서도 내년 실적을 낮게 예상하고 있습니다. 

그러다보니 이번 실적발표 이후에 주가가 또 다시 떨어졌어요. 

실적발표 이틀만에 이전 저점을 확실히 깨고 더 내려왔습니다. 

주봉을 봐도 200일선을 뚫고 내려왔고, 차트상으로는 아직 매수 시점을 찾기가 어려워 보입니다. 

 

 

다음 글에서는 2023년 10월 실적발표 내용도 자세히 살펴보겠습니다.