테슬라 2025 호재 (ft. IM증권/SK증권 산업보고서)

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2024년 12월에 발간된 두 산업보고서 내용을 보고 테슬라의 호재를 정리해봤습니다.

출처: IM증권 산업보고서 [Tesla의 FSD V13.2, 언빌리버블! 인크레더블!]

SK증권 산업보고서 [Tesla 는 2025 년 판매량 20~30% 증가 가능할까?]

1. 트럼프 당선

일론 머스크는 트럼프 정부 인수위원회의 일원입니다.

자율주행 충돌 사고 보호 의무 폐지를 추진하고 있고요,

트럼프 임기 내에 자율주행, 로보택시 관련 규제들을 완화할 거라고 기대하고 주가가 상승하고 있습니다.

2. FSD 기술 발전

FSD에 사용되는 데이터 학습능력은 5배 개선되고 데이터 또한 4.2배 더 늘어났습니다.

V 13.2는 주차된 상태에서 차를 출발시켜 도심, 고속도로를 달리고 다시 주차시킬 수 있게 되었어요.

봉쇄된 도로를 우회하거나 충돌 회피를 예상하는 능력도 개선되었고요.

로보택시용 FSD에 점점 가까워지는 모습이긴 한데, 2026년에 로보택시 운영이 정말 가능할지 아직 의문이 남습니다.

3. 모델 Y 페이스 리프트

모델 3의 F/L이 출시되었을 때에도 판매량이 크게 달라지지는 않았는데요,

이번 25년 초 F/L도 판매량을 크게 증가시키기는 어려울 것 같습니다.

타임라인은 세 단계로 나누어 설명할 수 있습니다.

1) 25년 1월 중 중국에서 5인승 생산을 시작

2) 25년 중 미국/기타지역 출시

3) 25년 4분기 중 중국에서 7인승 출시 예상

4. 사이버트럭

판매량이 증가하긴 하겠지만 주력 모델은 아니어서 실적에 미치는 영향은 적습니다.

5. 모델 Q

25년 하반기에는 판매량을 좌우할 저가형 모델 Q가 출시 예정입니다.

컴팩트 SUV 스타일이고 가격은 30000달러 미만(보조금 적용), 연간 50만대 생산, 주행 거리는 최대 500km로 예상됩니다.

6. 옵티머스 로봇

옵티머스도 빠르게 날아오는 공을 잡는 등 기술을 개선하면서 기대를 모으고 있습니다.

+멀티플

멀티플은 12M FWD PE 134배로 단기간 내에 급상승했습니다.

내년 순이익 기대치는 YoY +44%인데 이를 고려해도 멀티플은 역사적 고점이라서요,

단기적으로는 주가 등락이 있을 것 같습니다.

개인적인 의견

테슬라를 조금 들고있는데, 단기간에 100%를 훨씬 넘게 급등해서 매도하고 싶은 마음이 큽니다.

하지만 매도했다가 다시 들어오기는 쉽지 않을 것 같아요.

이미 제 눈에도 너무 비싸보이는데, 떨어져도 떨어진 것 같지 않겠죠?

9월과 2월은 미국 주식 주가가 약하다고들 하니 2월에 추가매수를 노려봐야겠습니다.

주식은 매번 어렵네요. 모두 성투하세요!

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