나이키(NKE) 2024 3분기 실적발표 총정리

나이키는 양호한 실적을 발표하고도 주가가 하락했는데요, 

4월에 발표된 실적(매출, 영업이익, 순이익, 매출총이익률, 재고, 채널별 매출, 지역별 매출, 가이던스, 부정적 요인, 긍정적 요인)을 정리하면서 투자해도 좋을지 살펴보겠습니다. 

1. 매출

 

1) 실적 요약

(단위: 달러)	2024 3분기	컨센서스	YoY
매출액	124.3억	122.8억	+0.3%
매출총이익	55.6억	13.1억	+3.6%
영업이익	13.4억	-	-5%
지배주주순이익	11.7억	-	-5.5%
조정 EPS	0.77	0.74	-3%
조정 EPS (구조조정 제외)	0.98	-	+24%
매출총이익률	44.8%	-	+1.4%p
재고	77억	-	- 13%

구조조정으로 인해 퇴직비용(4~4.5억)을 사용했지만 고가제품 매출이 늘고 운임비가 줄어 매출이 늘었습니다.

2) 채널별 매출

직접 판매	도매 판매
54억달러 (스토어 +6%, 디지털 -4%)	66억달러(+3%)

 

3) 지역별 매출 (환효과 제외)

(단위: 달러)	북미	EMEA	중화권	아시아/남미
매출	50.7억	31.4억	20.8억 달러	16.5억
YoY	+3% (스토어 +3%, 디지털 +1%, 도매 +5%)	-3% (디지털 -10%)	+5% (디지털 -13%, 도매 +12%)	+3%

 

특히 북미는 작년의 매출이 높았는데도 (3Q23 매출성장률은 YoY 27% 기록) 매출이 상승했습니다.

 

2. 가이던스

 

1) 4분기 가이던스

[매출] YoY +1% 

제품 가격 인상, 해상 운임 인하, 원재료비 감소로 4분기 매출이 늘어날 것이라고 전망했습니다. 
[매출총이익률] YoY +1.6~1.8%p

 

2) 2025 가이던스

나이키는 매출 YoY -2%로 전망했는데요,

시장의 예상치(한자리수 중반대 증가)보다 낮은 수치라서 주가가 실적발표 후 빠지는 모습이 보였습니다. 

 

3) 부정적인 요인

[신제품] 클래식 제품을(에어포스 1) 중단/축소하고 신제품 라인을 만드는 과정에서 매출이 줄어들 수 있어요.
[경기] 아직 소비자들의 소비재 구매가 적습니다. 

[경쟁업체] 기능성 신발인  Hoka, ON에 시장점유율을 빼앗기고 있습니다. 

[판매채널 변화] 직영 판매 위주로 했었으나 한계에 부딪쳐 도매채널로 확장하는 변화기입니다. 

 

4) 긍정적인 요인

[재고] 재고는 벌써 두 분기째 YoY 두자릿 수로 감소했습니다. 
[고가 제품 판매] 100달러 이상의 고가 제품(농구, 피트니스, 러닝, 여성 부문 등)에서 두자릿 수 성장률을 보였습니다. 
[유로 2024 및 올림픽] 올해는 올림픽 등 대회 개최로 스포츠 용품에 관심이 쏠릴 수 있습니다. 

[소비심리 회복] 금리가 낮아지면 소비심리가 점차 회복될 수 있어요.

[신제품] 신제품이 단기적으로는 매출을 줄일 수 있지만 장기적으로는 매출을 증가시킬 수 있습니다. 

[밸류에이션] PER은 기존 30이 넘었다가 최근에는 향후 12개월 기준으로 25가량으로 낮아졌습니다. 

 

2024 2분기 실적발표와 배당정보는 아래 글을 참고해주세요. 

나이키(NIKE) 배당 정보 확인하기 (2024 업데이트)

2024 2분기 나이키 실적발표 자산, 부채 확인하기 (ft. 대차대조표)

2024 2분기 나이키 실적발표 손쉽게 확인하기 (ft. IR자료)